από τον Jan Schalkwijk, CFA
Η επένδυση ESG είναι όλη η μόδα αυτές τις μέρες. Δηλαδή, επενδύσεις που περιλαμβάνουν τους μη παραδοσιακούς περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβέρνησης παράγοντες στην επενδυτική διαδικασία. Η απήχησή της στον ευρύτερο επενδυτικό κλάδο είναι διπλή:
1) Η γραφή είναι στον τοίχο: καθώς ο πλούτος μεταβιβάζεται στις νεότερες γενιές που συνολικά ενδιαφέρονται περισσότερο για την ευθυγράμμιση των αξιών, η βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων δεν θέλει να χάσει τα περιουσιακά στοιχεία και τις αμοιβές που δημιουργούν.
2) Η θεματική επένδυση είναι δημοφιλής και το ESG είναι ένα από τα πιο καυτά θέματα. Η Wall Street δεν πρόκειται να χάσει. Όπως το crypto είναι πολύ καλό για να το αφήσετε.
Δεν είναι όλοι ερωτευμένοι. Μερικοί άνθρωποι κατηγορούν την ESG ότι επενδύει για greenwashing, άλλοι υποστηρίζουν ότι η ESG είναι μια προοδευτική πολιτική που διαχέεται στις επενδύσεις, ότι μέχρι τώρα ήταν «ουδέτερη» και απλώς ανησυχούσε για τα οικονομικά αποτελέσματα.
Στο πνεύμα κάθε εξειδικευμένης θέσης που αποκτά ένα ETF, υπάρχει τώρα ταμείο που είναι αναμφισβήτητα το ταμείο κατά του ESG: το American Conservative Values Fund (ACVF). Έχει 10 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, επομένως δεν ανταγωνίζεται την ESG σύντομα ή ποτέ, αλλά αυτό που μου έκανε εντύπωση είναι ότι οι 10 κορυφαίες συμμετοχές της έχουν 50% επικάλυψη με τις 10 κορυφαίες συμμετοχές του iShares MSCI KLD 400 Social (DSI), το οποίο παρακολουθεί τον ευρύτερο και μακροβιότερο δείκτη SRI/ESG των ΗΠΑ.
Εάν το εμβληματικό σημείο αναφοράς ESG και το ταμείο αντι-ESG συμφωνούν σε 5 από τις 10 μεγαλύτερες συμμετοχές τους, τότε αυτό θέτει το ερώτημα: τι είναι ούτως ή άλλως το ESG;
Jan Schalkwijk, CFA είναι ο ιδρυτής και Chief Investment Manager της JPS Global Investmentsμια εταιρεία επενδύσεων που ειδικεύεται στις πράσινες επενδύσεις σε παγκόσμια βάση.
